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葛蘭、蔡嵩松、謝治宇 “隱形重倉股”曝光

2023-08-10 12:48:20 來源：證券時報

由于基金季報僅披露前十大重倉股，其余沒進入前十大重倉股卻進入上市公司前十大流通股東的“隱形重倉股”同樣受到市場關注。

據Wind統計，截至記者發稿，共有271家上市公司披露半年報，一批知名基金經理的“隱形重倉股”也隨之浮出水面。

(相關資料圖)

葛蘭增持恩華藥業等

中歐基金葛蘭目前的管理規模達766.88億元，在主動權益基金經理管理規模排名中僅次于張坤，排名第二。

近期多家醫藥公司披露半年報，部分公司前十大股東出現中歐醫療健康基金的身影。Wind數據顯示，今年上半年，中歐醫療健康增持了123.31萬股恩華藥業，期末持股數增至1629.31萬股；增持康緣藥業38.10萬股，期末持股數為795.19萬股；新進持倉佛慈制藥765.08萬股，持股市值達9333.95萬元。

與此同時，葛蘭管理的中歐醫療健康基金減持了核酸檢測相關股票諾禾致源363.60萬股，期末持股數降至787.89萬股；退出了佐力藥業前十大流通股東名單，一季度末持股數為719.06萬股。

在基金季報中，葛蘭表示，二季度醫療板塊整體出現下跌，基金也受到重倉的醫療服務板塊下跌影響，出現凈值回撤，但增配的中藥板塊為組合貢獻了部分正收益。操作層面，保持穩定的投資框架進行個股選擇，在長期看好的核心創新藥、創新器械、創新產業鏈、醫療服務、消費性醫療領域進行重點布局，醫院端場景相關標的在二季度呈現出較高的投資價值。

展望2023年三季度，葛蘭認為，醫療行業整體處于穩步恢復中，國內外的投融資環境也都在筑底。雖然宏觀環境會對醫療行業產生一定程度影響，但優秀企業長期增長的驅動力并未出現重大變化，而創新也依然是行業成長的最強動力。

在她看來，醫療板塊的估值已經相對較低，且是較為典型的剛需行業，看好其長期投資價值。但二級市場的股價持續波動，特別是在深度調整的階段，也讓長期基本面投資理念面臨挑戰。相信從更長投資周期來看，對抗波動的相對更優策略是保持穩定的投資框架。

蔡嵩松繼續重倉持有華大九天

因“手握半導體最鋒利的矛”一戰成名的諾安成長蔡嵩松，目前旗下僅剩諾安成長混合基金為自己管理。

諾安成長混合基金此前公布的二季報顯示，蔡嵩松二季度減持了中微公司部分半導體行業相關股票，同時增持了圣邦股份等今年來跌幅較大的半導體行業相關股票。

值得注意的是，華大九天近期公布的半年報也出現了諾安成長混合基金的身影。二季度期間，諾安成長混合基金持有華大九天倉位不變，持股數仍為473.75萬股。

蔡嵩松在基金二季報中指出，從2021年四季度開啟的芯片產業下行周期，隨著疫情落下帷幕，目前基本處于低位區間。產業端一季度庫存水平接近正常，各廠商二季度毛利率水平見底。伴隨著疫后經濟恢復，未來需求端將對設計板塊持續拉動。

同時，隨著ChatGPT的問世，人工智能出現了突飛猛進的發展，蔡嵩松認為，從算法大模型持續迭代，到各種應用接入AI，再到算力芯片的突飛猛進，產業進展迅速。而算力幾何級的增長和邊緣側硬件的拉動，都是未來芯片需求的重要增長。新需求將讓芯片周期拐點提前到來。

謝治宇新進持倉中望軟件

中望軟件公布的中報顯示，謝治宇管理的興全合潤混合基金新晉成為公司前十大流通股東，二季度末持股189.09萬股，持股市值約2.74億元。

今年上半年，隨著ChatGPT4.0的發布和應用，人工智能在應用端的空間打開，服務器、算力、模型、芯片需求不斷放大；上半年游戲版號增加，影視產品供應增加，結合人工智能助力游戲影視產出內容并降低成本，相關公司市值上漲。

謝治宇表示，基金上半年一方面關注與挖掘人工智能等新興產業投資機會，另一方面持續跟蹤周期、消費、醫藥、新能源等?；鹂傮w維持較高的倉位，仍將以追求長期收益為主要目標，持續關注行業景氣度、公司核心競爭力、商業模式、企業家精神等影響公司長期價值的因素，平衡好股價短期波動和公司長期投資之間的矛盾，以長視角繼續尋找和持有具有良好投資性價比的公司。

朱少醒增持譜尼測試

朱少醒管理的富國天惠基金現身譜尼測試前十大流通股東名單中，比一季度末增加10萬股。

富國天惠基金首次出現在譜尼測試的十大流通股名單里是在2022年四季度，當時朱少醒買入395.59萬股，今年一季度加倉15萬股，二季度加倉10萬股，最新持有420.59萬股。

富國天惠基金今年二季度對其多只重倉股進行了倉位調整，寧德時代、愛爾眼科、藍曉科技、寧波銀行等獲增持，而邁瑞醫療、金域醫學等被減持。

朱少醒表示，市場的整體估值處于長周期中很有吸引力的位置，當下權益市場處在較好的風險收益區間。投資者當前選擇承受市場波動對應的預期回報水平是相當合適的。未來我們依然會致力于在優質股票里尋找價值，去翻更多的“石頭”。我們并不具備精確預測市場短期趨勢的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優秀公司，等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的周期性回歸。

（來源：證券時報）

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